In 2008 kromp de wereldwijde markt van vermogensbeheer met 19%. Tegen het einde van 2010 trok de markt echter weer aan met een groei van 14% tot 27,6 biljoen euro. Dit jaar is de Europese markt van het vermogensbeheer ruim 17% groter dan in 2008. De Aziatische markt groeide over diezelfde periode met 14% en de Amerikaanse met 12%. Die heropleving komt na de sterke impact van de financiële crisis veel sneller dan verwacht, zegt Grégoire Tondreau, principal bij Roland Berger Strategy Consultants in Brussel.
Toch zijn beleggers een stuk voorzichtiger geworden: de vraag naar risicovolle producten met hoge marges daalt, terwijl meer beleggers op zoek gaan naar minder risicovolle producten, met minder grote marges, zoals bijvoorbeeld indexfondsen (Exchange-Trade Funds, ETFs). Daarbij ligt de focus op het beschermen en behouden van de activa: “Klanten zijn onverschillig voor complexe beleggingsproducten na hun slechte ervaringen tijdens de crisis. Ze kiezen voor producten die een grote veiligheid garanderen”, licht Grégoire Tondreau toe.
De kosten-inkomstenratio van het vermogensbeheer ligt daarom op 70%, dus boven het niveau van voor de crisis (63% in 2007). Leveranciers moeten zich meer inspannen om hun inkomsten te doen stijgen, terwijl ze anderzijds ook verder moeten gaan met het drukken van de kosten.
Beleggers verwachten bovendien op maat gesneden advies en een grotere transparantie met betrekking tot risico’s en prijzen. “Dat vergt uiteraard een precieze kennis van de individuele noden en voorkeuren van elke klant”, zegt Grégoire Tondreau. “Het gegeven advies mag niet enkel gebaseerd zijn op de omvang van het te beleggen vermogen, het moet bovendien ook de persoonlijke waarden van de klant reflecteren.” Voor vermogensbeheerders betekent dat een breuk met de traditionele, productgedreven aanpak en het herzien van het volledige proces van adviesverlening.
Verder willen beleggers de recentste technologieën: ze bankieren meer en meer elektronisch om hun vermogen om het even waar en op elk moment te beheren: “Leveranciers moeten manieren zoeken om betrouwbare technologieën te integreren in hun adviesmodel, om hun klanten ook via die weg een toegevoegde waarde te kunnen bieden”, vult Tondreau aan.
Uit het onderzoek blijkt verder dat de vraag naar offshore bankieren nog steeds groot is. Redenen daarvoor zijn de kwaliteit van het geboden beleggingsadvies, de politieke stabiliteit van de gekozen landen en de internationale reikwijdte van producten. Belastingsvoordelen zouden slechts in tweede instantie een rol spelen bij die keuze. Gevestigde financiële centra als Zwitserland, Luxemburg en Liechtenstein worden nog steeds beschouwd als betrouwbare landen voor vermogensbeheer.
De totale rijkdom in ons land volgde reeds sinds eind 2008 een opwaartse trend, maar het totale vermogen van individuen (exclusief vastgoed) overschreed eind vorig jaar voor de eerste keer de kaap van 900 miljard euro (85.000 euro per persoon). Daarmee plaatst België zich in de kopgroep van Europese landen in termen van rijkdom per inwoner.
Parallel met die trend evolueerde ook het spaarprofiel van de Belg: spaarrekeningen stegen met 38% tegenover 2008, wat de reputatie van Belg als spaarder nog versterkt. Het totale vermogen onder beheer in private banking steeg tot 190 miljard euro, zo’n 22% boven het niveau van 2008, waardoor we het niveau behalen van voor de crisis (200 miljard euro). Een belangrijk deel van de activa onder beheer in contanten heeft de druk op de marges voor de private bankiers ook doen toenemen.
De vermogensbeheerstudie van Roland Berger Strategy Consultants is gebaseerd op een bevraging van 180 klanten wereldwijd. Roland Berger Strategy Consultants adviseert bedrijven en multinationals bij strategische businesskwesties. Het consultingbureau telt 43 kantoren verspreid over 31 landen.